Phân tích các báo cáo tài chính
Tại sao chúng ta cần các báo cáo tài chính? Bảng cân đối kế toán là gì? Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là gì? Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì? Chuẩn bị các báo cáo tài chính như thế nào?
Qu n tr Tài chính
CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH
T i sao chúng ta c n các báo cáo
tài chính?
PHÂN TÍCH CÁC B ng cân ñ i k toán là gì?
BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo k t qu ho t ñ ng s n
xu t kinh doanh là gì?
Báo cáo lưu chuy n ti n t là gì?
Chu n b các báo cáo tài chính như
th nào?
T I SAO CHÚNG TA C N
B NG CÂN ð I K TOÁN
CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH?
Báo cáo tình hình tài s n, n vàv n
ðáp ng yêu c u c a nhà nư c c a doanh nghi p m t th i ñi m xác
ðánh giá ho t ñ ng và tình hình tài ñ nh
chính c a doanh nghi p
Ra và ñánh giá các quy t ñ nh phân ð nh nghĩa các thu t ng dùng trong
b ng cân ñ i k toán
b ngu n l c
B NG CÂN ð I K TOÁN TÀI S N
T I S N LƯU ð NG &
À
T IS N
À ð U TƯ NG N H N
T i s n lưu ñ ng & ñ u tư ng n h n
à
T i s n c ñ nh & ñ u tư d i h n
à à Ti n
NGU N V N C c kho n ñ u tư t i ch nh ng n h n
á à í
N ph i tr C c kho n ph i thu
á
Ngu n v n ch s h u H ng t n kho
à
T i s n lưu ñ ng kh c
à
à á
Th.S Tr n Quang Trung 1
Qu n tr Tài chính
TÀI S N NGU N V N
N PH I TR
T IS NC ð NH & ð U TƯ D I H N
À À • N ng n h n:
Vay ng n h n
T i s n c ñ nh
à C c kho n ph i tr
á
C c kho n ñ u tư t i ch nh d i h n
á à í à N d i h n ñ n h n tr
à
Chi ph XDCB d dang
í
• N d ih n
à
àà
à
C c kho n ký cư c, ký qu d i h n
á à
à
• N kh cá
á
á
á
NGU N V N BÁO CÁO K T QU
HO T ð NG KINH DOANH
NGU N V N CH S H U
• Báo cáo trình bày dư i góc ñ tài
• Ngu n v n kinh doanh ban ñ u chính các ho t ñ ng c a doanh
• Lãi chưa phân ph i nghi p trong m t th i kỳ c th .
BÁO CÁO K T QU
DOANH THU
HO T ð NG KINH DOANH
ð nh nghĩa c c thu t ng
á
á
á d ng trong b o
ù
ù
ù á
á
á • T ng doanh thu
c o HðKD:
Chi t kh u
á
á
á
á •
Doanh thu
Gi v n h ng b n
á à á • Gi m giá
L it cg p • Giá tr hàng bán b tr l i
Chi ph ho t ñ ng
í
í
í
í • Doanh thu thu n
L i t c tru c thu
L i t c thu n
Th.S Tr n Quang Trung 2
Qu n tr Tài chính
CHI PHÍ HO T ð NG L I T C THU N
• Chi phí bán hàng • L i t c t ho t ñ ng kinh doanh
• Chi phí qu n lý doanh nghi p • L i t c t ho t ñ ng tài chính
• Kh u hao • L i t c b t thư ng
• T ng l i t c trư c thu
• Thu l i t c ph i n p
• L i t c thu n
BÁO CÁO T I SAO VI C PHÂN TÍCH
LƯU CHUY N TI N T DÒNG TI N T LÀ QUAN TR NG?
ðo lư ng kh năng t o ra dòng ti n t
T i sao vi c phân tích dòng ti n t là c a doanh nghi p
quan tr ng? ðo lư ng kh năng ñáp ng các nghĩa
Ti n c a b n ñ n t ñâu? v ñ i v i ch n , nhà nư c
B n có th làm gì qua phân tích dòng Kh ng ñ nh các nhu c u cho vi c tài
tr t bên ngoài
ti n t ?
Gi i thích s sai bi t gi a ti n m t và
l i t c sau thu
Cung c p thông tin c n thi t cho ho ch
ñ nh và ki m soát
TI N C A B N PHÂN LO I CÁC HO T
ð N T ðÂU? ð NG C A DÒNG TI N T
Phân lo i các ho t ñ ng c a dòng ti n t Ho t ñ ng s n xu t kinh doanh
Chu kỳ c a dòng ti n t Ho t ñ ng khác:
V n ho t ñ ng thu n Ho t ñ ng ñ u tư
Các ngu n và s s d ng các qu Ho t ñ ng tài chính
Th.S Tr n Quang Trung 3
Qu n tr Tài chính
V N HO T ð NG THU N CÁC NGU N VÀ S S
(VHðT) D NG CÁC QU
• VHð = Tài s n lưu ñ ng - N ng n h n
• Ngu n:
• VHðT là s thay ñ i c a VHð
N hay v n tăng
• VHðT = ∆ TSLð + ∆ TM - ∆ NNH Tài s n gi m
• ∆ TSLð là s thay ñ i c a tài s n lưu • S d ng:
ñ ng không k ti n m t
N hay v n gi m
• ∆ TM là s thay ñ i c a ti n m t Tài s n tăng
• ∆ NNH là s thay ñ i c a n ng n h n
B N CÓ TH LÀM GÌ QUA B N CÓ TH LÀM GÌ QUA
PHÂN TÍCH DÒNG TI N T ? PHÂN TÍCH DÒNG TI N T ?
B n có th d báo s thi u h t hay dư th a B n có th d báo s thi u h t hay dư th a
ti n m t ti n m t
N u thi u h t, b n có th : N u dư th a, b n có th :
Vay thêm Tr n ngân hàng
Gi m tài s n lưu ñ ng Tr cho ngư i cung c p
Gi m các tài s n khác Tài tr cho m t k ho ch ñ u tư
PHÂN TÍCH PHÂN TÍCH CÁC
BÁO CÁO TÀI CHÍNH T S TÀI CHÍNH LÀ GÌ?
Phân tích các t s tài chính là gì? ðánh giá ho t ñ ng c a doanh nghi p
T i sao PTBCTC h u ích cho b n? ð i chi u v i m t s tiêu chu n
B n có th làm gì? Ph n l n d a trên các thông tin d có
Các h n ch ñ i v i doanh nghi p
v a và nh
Th.S Tr n Quang Trung 4
Qu n tr Tài chính
KH NĂNG THANH TOÁN T S QU N LÝ N
Taøi saûn löu ñoäng Toång nôï
T s lưu ñ ng = T l n =
Nôï ngaén haïn
Toång voán chuû sôû höõu
EBIT
Kh năng ñáp ng ti n lãi (TIE) =
T s thanh toán nhanh Tieàn laõi
Taøi saûn deå chuyeån thaønh tieàn
=
Nôï ngaén haïn
KH NĂNG SINH L I HI U QU S D NG TÀI S N
L i su t theo doanh thu H s quay vòng hàng t n kho
L it cg p Giaù voán haøng baùn (Doanh thu)
=
Toàn kho trung bình
L i t c t ho t ñ ng SXKD
L i t c thu n Chu kỳ quay vòng hàng t n kho
Soá ngaøy trong kyø
=
Lôïi töùc thuaàn Heä soá quay voøng haøng toàn kho
L i su t c a t ng tài s n =
Toång taøi saûn H s quay vòng CKPThu
Doanh thu thuaàn
Lôïi töùc thuaàn =
L i su t c a v n ch s h u = Trung bình caùc khoaûn phaûi thu
Voán chuû sôû höõu
HI U QU S D NG TÀI S N T S GIÁ TH TRƯ NG
Thò giaù cuûa coå phieáu
Chu kỳ CKPThu (DSO) T s P/E =
Thu nhaäp cuûa coå phieáu
Soá ngaøy trong kyø
=
Heä soá quay voøng caùc khoaûn phaûi thu
H s quay vòng tài s n Voán chuû sôû höõu
Thư giá c a c phi u =
Doanh thu Soá coå phieáu
=
Toång taøi saûn
H s quay vòng tài s n c ñ nh
Thò giaù cuûa coå phieáu
Doanh thu T s M/B =
= Thö giaù cuûa coå phieáu
Taøi saûn coá ñònh
Th.S Tr n Quang Trung 5
Qu n tr Tài chính
T I SAO PTBCTC B N CÓ TH LÀM GÌ?
H U ÍCH CHO B N?
B n mu n bi t doanh nghi p c a b n ho t Thay ñ i chính sách tr ch m?
ñ ng như th nào, và ch m t con s , doanh Gi m t n kho?
thu ch ng h n, thì không ñ Thay ñ i giá?
Tr b t n ?
Nó giúp b n ra các quy t ñ nh ñ c i thi n
ho t ñ ng c a doanh nghi p Mư n hay tăng thêm v n?
Nh ng ngư i chung v n hay ch n cũng có
th c n s d ng các thông tin này
GI I H N C A GI I H N C A
PHÂN TÍCH CH S PHÂN TÍCH CH S
Công ty l n ho t ñ ng trong nhi u lĩnh v c
khó so v i trung bình ngành K thu t “Window dressing”
So v i trung bình ngành? Ph thu c phương pháp k toán
L m phát giá tr ? Ý nghĩa c a tiêu chu n: t t? x u?
Y u t mùa T t+x u=?
CÁC H N CH ð I V I PHÂN TÍCH DUPONT
DOANH NGHI P V A VÀ NH
Thi u tiêu chu n ñ so sánh
S li u có th không chính xác
Các báo cáo tài chính thư ng ch ph n ánh
k t qu c a quá kh
Có th d u các v n ñ nghiêm tr ng sau này
m i phát sinh
Th.S Tr n Quang Trung 6
