Bài thảo luận: Phân tích BCTB và ứng dụng phân tích một công ty niêm yết
Giới thiệu về Các báo cáo tài chính, Các phương pháp phân tích báo cáo tài
chính, Phân tích cấu trúc tài chính, Phân tích khả năng thanh toán và thanh
khoản, Phân tích khả năng sinh lời và hiệu quả
hoạt động, Phân tích rủi ro, Cung cấp thông tin về tình hình công nợ và khả
năng thanh toán, khả năng tiêu thụ sản phẩm và
dự đoán về xu hướng phát triển của doanh
nghiệp trong tương lai.
Phân tích BCTC và ứng dụng
phân tích một công ty niêm yết.
Nhóm thảo luận 7
Company
LOGO
Nội dung chính.
Các báo cáo tài chính.
Các phương pháp phân tích báo cáo tài
chính.
Phân tích cấu trúc tài chính.
Phân tích khả năng thanh toán và thanh
khoản.
Phân tích khả năng sinh lời và hiệu quả
hoạt động.
Phân tích rủi ro.
A. Báo cáo tài chính
BẢNG CĐKT
Thuyết minh báo cáo tài
chính :là bản giải trình
BÁO CÁO KQKD giúp người sử dụng
hiểu rõ hơn về 3 BC
trên.
BÁO CÁO LCTT
Đối tượng sử dụng
Các nhà đầu tư bên ngoài:
xác định cơ hội đầu tư.
Các cổ đông:
theo dõi tình hình vốn đầu tư của mình
đang được quản lý như thế nào
Người cho vay và nhà cung ứng :
xác định khả năng thanh toán của những công ty
mà họ đang giao dịch
Nhà quản lý:
đánh giá năng lực thực hiện;
xác định các lĩnh vực cần thiết phải được can thiệp.
Bảng cân đối kế toán
Là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một
doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.
Trong BCĐKT thì: Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn
Vai trò đối với nhà phân tích:
Nhận biết loại hình doanh nghiệp,
quy mô, mức độ tự chủ
tài chính của doanh nghiệp
Là tư liệu quan trọng bậc nhất giúp
cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng
cân bằng tài chính,khả năng thanh toán
và cân đối vốn của DN
Báo cáo KQKD
Phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình
hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định.
Khoản Mụ c Chủ Yếu
Chi phí
Doanh Doanh thu tương
thu Doanh thu từ hoạt ứng
từ hoạt từ hoạt động của từng
động động bất hoạt
SXKD tài chính thường động
đó
Báo cáo KQKD
Khác với bảng CĐKT, báo cáo KQKD cho biết sự dịch
chuyển của tiền trong quá trình sx – kd của DN và cho
phép dự tính khả năng hoạt động của DN trong tương lai.
Vai trò đối với nhà phân tích:
So sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hóa dịch vụ
So sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành DN
Doanh thu
Lãi, lỗ???
Chi phí
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Đánh giá khả năng chi trả của một doanh nghiệp
Các bước:
Thiết lập
Trên cơ sở Xác định
Mức ngân quỹ
Dòng tiền nhập số dư
Dự phòng
Và xuất quỹ, Ngân quỹ
Tối thiểu
Thực hiện cân cuối kì
Cho DN
Đối ngân Từ số dư
Để đảm bảo
Quỹ đầu kì
Khả năng
Chi trả
B. Những vấn đề cơ bản về phân tích BCTC
1. Sự cần thiết của phân tích BCTC
2. Mục đích của phân tích BCTC
3. Ý nghĩa của việc phân tích BCTC
1. Sự cần thiết của phân tích báo cáo tài chính
Là bộ phận cơ bản của phân tích tài chính.
Là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so
sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành với
quá khứ bằng những phương pháp thích hợp.
Giúp người sử dụng thông tin đánh giá được thực
trạng tài chính của doanh nghiệp, hiểu được bản
chất vấn đề họ quan tâm và giúp họ đưa ra các
quyết định phù hợp.
2. Mục đích của phân tích BCTC
Cung cấp kịp thời, đầy đủ, trung thực các thông
tin kinh tế cần thiết.
Đánh giá đúng thực trạng tài chính doanh nghiệp
trong kỳ báo cáo về tính hình quản lý và sử dụng
vốn.
Cung cấp thông tin về tình hình công nợ và khả
năng thanh toán, khả năng tiêu thụ sản phẩm và
dự đoán về xu hướng phát triển của doanh
nghiệp trong tương lai.
3. Ý nghĩa của việc phân tích BCTC
Với nhà quản lý doanh nghiệp: giúp đưa ra các giải pháp,
quyết định quản lý kịp thời.
Với nhà đầu tư, nhà cho vay: giúp nhận biết về khả năng
tài chính, tình hình sử dụng các loại tài sản, nguồn vốn,
khả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động SXKD, mức độ rủi
ro…
Với nhà cung cấp: giúp nhận biết khả năng thanh toán,
phương thức thanh toán…
Với cổ đông, công nhân viên: giúp nắm bắt các thông tin về
khả năng cũng như chính sách chi trả cổ tức, tiền lương,
BHXH và các vấn đề khác liên quan đến lợi ích của họ.
Với các cơ quan hữu quan của Nhà nước: giúp kiểm tra,
giám sát, hướng dẫn, tư vấn cho doanh nghiệp thực hiện
các chính sách .
Các phương pháp phân tích BCTC
1 Phương pháp so sánh
2 Phương pháp phân tích tỷ lệ
3 Phương pháp Dupont
4 Các phương pháp khác
1. Phương pháp so sánh
Được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá kết quả,
xác định vị trí và xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích.
Thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích,
đánh giá.
Kỹ thuật so sánh:
1 2 3
Bằng số tuyệt Bằng số tương Bằng số bình
đối: phản ánh quân: phản ánh
đối: cho biết
kết cấu, mối mức độ DN đạt
khối lượng,
quan hệ,tốc độ được so với BQ
quy mô của
phát triển và chung của
chỉ tiêu phân ngành.
mức độ phổ biến
tích. của các chỉ tiêu.
2. Phương pháp phân tích tỉ lệ
Tỉ lệ là biểu hiện mối quan hệ giữa chỉ tiêu
này với chỉ tiêu khác
Bản chất của phương pháp này là thực hiện
so sánh các tỉ lệ để thấy xu hướng phát triển
của hiện tượng
Là phương pháp tối ưu nhất trong các phép
phân tích mang tính so sánh
Giúp nhà phân tích có thể nhìn thấu suốt bên
trong các hoạt động của doanh nghiệp
3. Phương pháp Dupont
Là phương pháp phân tích một tỷ lệ sơ
cấp (phản ánh hiện tượng) thành các tỷ
lệ thứ cấp (phản ánh các nhân tố ảnh
hưởng).
Sử dụng phương pháp này nhằm mục
đích đánh giá tác động tương hỗ giữa
các tỷ số tài chính.
3. Phương pháp Dupont
Ví dụ: ROE = TNST/VCSH
ROA = TNST/TS
Số nhân vốn (EM) = TS/VCSH
ROE = ROA x EM
Với cách phân tích ra như vậy ta có thể
xác định được nguyên nhân làm tăng hay
giảm ROE của doanh nghiệp.
4. Các phương pháp khác
Phương pháp thay thế liên hoàn.
Phương pháp chỉ số.
Phương pháp cân đối.
Phương pháp hồi quy.
Phương pháp phân tổ.
ứng dụng phân tích REE
Tỷ lệ nắm giữ cổ
phiếu
Tổ chức và cá nhân
trong nước.
Tổ chức và cá nhân nước
ngoài
Nhà nước