Bài giảng Luật chứng khoán
William J. ONeil là một mẫu nhà đầu tư chứng khoán thành công tại Mỹ. Khởi nghiệp bằng nghề kế toán viên, ông nhanh chóng bị cuốn vào cơn sốt cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, để rồi với những công thức đầu tư của riêng mình, ông đã trở thành một nhà “phù thuỷ” …
Luật CK 2006 số 70/2006/QH 11
CK
Nghị định số 14/NĐ/2007 ngày
/2007 ng
24/4/2007
Quyết định số 27/2007/QĐ
ban hành Quy chế tổ chức
ban
và hoạt động công ty chứng khoán
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 1
Thanh
Phạm vi điều chỉnh của Luật CK
• Hoạt động chào bán CK
• Niêm yết
• Giao dịch
• Kinh doanh, đầu tư CK
• Dịch vụ về CK và TTCK
CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 2
Thanh
Phạm vi điều chỉnh của Nghị định 14
• Chào bán CK ra công chúng
• Niêm yết
• Công ty chứng khoán (Cty CK)
• Công ty quản lý quỹ
• Công ty đầu tư CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 3
Thanh
Phạm vi điều chỉnh của QĐ 27
27
• Tổ chức và hoạt động của Cty CK thành
nh
lập tại Việt Nam
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 4
Thanh
Đối tượng áp dụng
ng
• Tổ chức, cá nhân Việt Nam và nước ngoài đầu
Nam
tư CK và hoạt động trên TTCK
CK
• Tổ chức, cá nhân khác có liên quan đến hoạt
động CK và TTCK
CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 5
Thanh
Nguyên tắc hoạt động CK và TTCK
• Tôn trọng quyền tự do mua, bán, KD và dịch
do mua KD
vụ CK của tổ chức, cá nhân
CK
• Công bằng, công khai, minh bạch
công minh
• Bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp của NĐT
• Tự chịu trách nhiệm về rủi ro
• Tuân thủ quy định của pháp luật
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 6
Thanh
Thuật ngữ
Kinh doanh CK
• Môi giới
• Tự doanh
• BLPH
• Tư vấn đầu tư CK
• Lưu ký
• Quản lý quỹ đầu tư CK
• Quản lý DMĐTCK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 7
Thanh
Thuật ngữ
• Môi giới CK là việc Cty CK làm trung gian
CK CK
mua, bán CK cho KH
CK cho
• Tự doanh CK là việc Cty CK mua hoặc bán
CK mua
CK cho chính mình
CK cho
• BLPHCK là việc tổ chức BLPH cam kết thực
BLPH
hiện thủ tục trước chào bán CK, nhận mua CK
CK, nh CK
để bán lại hoặc mua số CK chưa được phân
CK ch
phối hết hoặc hỗ trợ TCPH phân phối CK ra
TCPH phân CK ra
công chúng
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 8
Thanh
Thuật ngữ
• Tổ chức BLPH là Cty CK được BLPHCKvà
BLPH CK đư
NHTM được chấp thuận BLPH trái phiếu
NHTM đư BLPH tr
• TCPH là tổ chức thực hiện PH CK ra công
PH ra
chúng
• Tư vấn đầu tư CK là việc Cty CK cung cấp
CK CK cung
kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích
công
và khuyến nghị liên quan đến CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 9
Thanh
Thuật ngữ
• Lưu ký CK là việc nhận gửi bảo quản, chuyển
chuy
giao CK cho KH, giúp KH thực hiện quyền
CK cho KH, gi KH th
liên quan đến sở hữu CK
• Đăng ký CK là việc ghi nhận quyền sở hữu và
các quyền khác của người sở hữu CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 10
Thanh
Người có liên quan
• Cha, cha nuôi, mẹ, mẹ nuôi, vợ, chồng, con,
ng,
con nuôi, anh, chị em ruột của cá nhân
con
• Tổ chức có cá nhân là nhân viên,
GĐ/TGĐ/Chủ sở hữu > 10% cổ phiếu lưu
hành có quyền biểu quyết
• TV HĐQT, TV Ban kiểm soátt, GĐ/TGĐ,
,
PGĐ/PTGĐ và các chức danh quản lý khác
PG
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 11
Thanh
Người có liên quan
• Người mà trong mối quan hệ với người khác
trực tiếp, gián tiếp kiểm soát hoặc bị kiểm soát
tr
bởi người đó hoặc cùng với người đó chịu
chung một sự kiểm soát
chung
• Công ty mẹ, công ty con
công
• Quan hệ HĐ trong đó một người là đại diện
trong
cho người kia
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 12
Thanh
Thuật ngữ
• Cty CK là tổ chức có tư cách pháp nhân KD
Cty nhân
CK, như MG, TD, BLPH, TVĐT CK
CK, D, BLPH,
• Tổ chức kinh doanh CK là Cty CK, Cty
Cty
qlq, Cty qlý TS, NHĐT thực hiện KDCK, trừ
qlq
LK => MG, TD, BLPH, TVĐT, QLDM,
LK D, BLPH, QLDM,
QLQ
QLQ
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 13
Thanh
Thuật ngữ
• Người HNCK là người làm việc tại vị trí
chuyên môn trong Cty CK và có CCHNCK
• Vốn khả dụng là vốn bằng tiền và TS
TS
chuyển nhanh thành tiền trong 30 ngày
chuy
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 14
Thanh
Các hành vi bị cấm
• Gian lận, lừa đảo, tạo dựng TTin sai sự thật/bỏ
sót TTin cần thiết gây hiểu nhầm nghiêm trọng
ảnh hưởng đến chào bán CK ra công chúng,ng,
NY, GD, KD, đầu tư CK, dịch vụ về CK và
NY, D, KD,
TTCK
• CBTT sai lệch nhằm lôi kéo, xúi giục mua,
mua,
bán CK hoặc CBTT không kịp thời, không đầy
i, không
đủ tác động lớn đến giá CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 15
Thanh
Các hành vi bị cấm
• Sử dụng TTin nội bộ để mua, bán CK, tiết lộ,
c/cấp TTin nội bộ hoặc tư vấn mua, bán CK
c/c CK
• Thông đồng mua, bán CK tạo cung, cầu giả tạo
• GDCK bằng cách cấu kết, lôi kéo liên tục mua/
mua/
bán thao túng giá CK
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 16
Thanh
Thành lập và hoạt động Cty CK
• Hình thức pháp lý: Cty tnhh, Cty CP theo Luật
DN 2005
DN
• UBCKNN cấp Giấy phép thành lập và hoạt
động
ng
• Giấy phép đồng thời là GCNĐKKD
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 17
Thanh
Nghiệp vụ kinh doanh
• Môi giới
• Tự doanh
• BLPH
• Tư vấn đầu tư
• Lưu ký
* Chỉ được phép thực hiện BLPH khi có TD
* Được c/cấp TVTC và dịch vụ tài chính khác
Đư
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 18
Thanh
Điều kiện cấp Giấy phép
• Có trụ sở, có trang bị, thiết bị phục vụ KDCK
• Đối với nghiệp vụ BLPH và TVĐT CK =>
không cần đ/k trang bị, thiết bị
không
• Có đủ vốn pháp định
nh
• Giám đốc (TGĐ) và nhân viên KD phải có
CCHN
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 19
Thanh
Điều kiện cấp Giấy phép
• CĐSL/TVSL là cá nhân phải có NLHVDS
đầy đủ, không bị tù hoặc bị Toà cấm hành
nh
nghề KD
ngh
• CĐSL/TVSL là pháp nhân phải đang hoạt
động hợp pháp và có đủ năng lực tài chính góp
vốn
• CĐSL/TVSL phải dùng vốn của mình để góp
Thanh Hương - UBCKNN - 2007 20
Thanh
