Quỹ đầu tư
Quỹ đầu tư là một định chế tài chính phi ngân
hàng, trung gian giữa người có vốn (thu hút
tiền nhàn rỗi từ các nguồn thông tin khác
nhau) và người cần vốn (sử dụng các khoản
tiền đó để đầu tư vào các tài sản khác nhau
thông qua công cụ cổ phiếu, trái phiếu và
tiền tệ). Nói cách khác quỹ đầu tư là một trong những cầu nối giúp người có vốn gặp được người có nhu cầu cần vốn...
Quỹ Đầu Tư
www.themegallery.com
Mục Lục
1 Khái niệm
2 Phân loại và so sánh
3 Quỷ đầu tư quốc tế
4 Quỹ đầu tư Việt Nam
LOGO
www.themegallery.com
Nhóm
Huỳnh Trung Nghĩa
Huỳnh Trọng Sang
Huỳnh Thị Phương Hiền
Cao Thị Minh Tâm
Trần Xuân Trầm
Đào Thị Bích Trâm
Bùi Thị Lự
Lê Thị Hậu
Lưu Thị Ngọc Sang
Nguyễn Văn Hòa
LOGO
www.themegallery.com
Khái niệm
Quỹ đầu tư là một định chế tài chính phi ngân
hàng, trung gian giữa người có vốn (thu hút
tiền nhàn rỗi từ các nguồn thông tin khác
nhau) và người cần vốn (sử dụng các khoản
tiền đó để đầu tư vào các tài sản khác nhau
thông qua công cụ cổ phiếu, trái phiếu và
tiền tệ)
Nói cách khác, quỹ đầu tư là một trong những
cầu nối giúp người có vốn gặp người có nhu
cầu về vốn.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
1. Căn cứ vào nguồn vốn huy động:
+ Quỹ đầu tư tập thể (quỹ công chúng)
Là quỹ huy động vốn bằng cách phát hành rộng rãi ra
công chúng. Nhà đầu tư có thể là cá nhân hay pháp
nhân nhưng đa phần là các nhà đầu tư riêng lẻ. Quỹ
công chúng cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ phương
tiện đầu tư đảm bảo đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi
ro và chi phí đầu tư thấp với hiệu quả cao do tính chuyên
nghiệp của đầu tư mang lại.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
+ Quỹ đầu tư cá nhân (Quỹ thành viên)
Quỹ này huy động vốn bằng phương thức phát
hành riêng lẻ cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư,
có thể được lựa chọn trước, là các cá nhân hay
các định chế tài chính hoặc các tập đoàn kinh tế
lớn, do vậy tính thanh khoản của quỹ này sẽ thấp
hơn quỹ công chúng. Các nhà đầu tư vào các
quỹ tư nhân thường với lượng vốn lớn, và đổi lại
họ có thể tham gia vào trong việc kiểm soát đầu
tư của quỹ.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
2. Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn:
+ Quỹ đóng
Đây là hình thức quỹ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất khi
tiến hành huy động vốn cho quỹ và quỹ không thực hiện việc mua
lại cổ phiếu/chứng chỉ đầu tư khi nhà đầu tư có nhu cầu bán lại.
Nhằm tạo tính thanh khoản cho loại quỹ này, sau khi kết thúc việc
huy động vốn (hay đóng quỹ), các chứng chỉ quỹ sẽ được niêm yết
trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán
để thu hồi vốn cổ phiếu hoặc chứng chỉ đầu tư của mình thông qua
thị trường thứ cấp. Tổng vốn huy động của quỹ cố định và không
biến đổi trong suốt thời gian quỹ hoạt động. Hình thức quỹ đóng
này mới được áp dụng tại Việt Nam, đó là Quỹ đầu tư VF1 do công
ty VFM huy động vốn và quản lý.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
+ Quỹ mở
Khác với quỹ đóng, tổng vốn cũa quỹ mở biến động theo
từng ngày giao dịch do tính chất đặc thù của nó là nhà
đầu tư được quyền bán lại chứng chỉ quỹ đầu tư cho
quỹ, và quỹ phải mua lại các chứng chỉ theo giá trị thuần
vào thời điểm giao dịch. Đối với hình thức quỹ này, các
giao dịch mua bán chứng chỉ quỹ được thực hiện trực
tiếp với công ty quản lý quỹ và các chứng chỉ quỹ không
được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Do việc đòi
hỏi tính thanh khoản cao, hình thức quỹ mở này mới chỉ
tồn tại ở các nước có nền kinh tế và thị trường chứng
khoán phát triển như Châu Âu, Mỹ, Canada… và chưa
có mặt tại Việt Nam.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
3. Căn cứ vào cơ cấu tổ chức và hoạt động của quỹ:
+ Quỹ đầu tư dạng công ty
Trong mô hình này, quỹ đầu tư là một pháp nhân, tức là một công ty
được hình thành theo quy định của pháp luật từng nước. Cơ quan
điều hành cao nhất của quỹ là hội đồng quản trị do các cổ đông
(nhà đầu tư) bầu ra, có nhiệm vụ chính là quản lý toàn bộ hoạt
động của quỹ, lựa chọn công ty quản lý quỹ và giám sát hoạt động
đầu tư của công ty quản lý quỹ và có quyền thay đổi công ty quản lý
quỹ. Trong mô hình này, công ty quản lý quỹ hoạt động như một
nhà tư vấn đầu tư, chịu trách nhiệm tiến hành phân tích đầu tư,
quản lý danh mục đầu tư và thực hiện các công việc quản trị kinh
doanh khác. Mô hình này chưa xuất hiện ở Việt Nam bởi theo quy
định của UBCKNN, quỹ đầu tư không có tư cách pháp nhân.
LOGO
www.themegallery.com
Phân Loại
+ Quỹ đầu tư dạng hợp đồng
Đây là mô hình quỹ tín thác đầu tư. Khác với mô hình quỹ đầu tư
dạng công ty, mô hình này quỹ đầu tư không phải là pháp nhân.
Công ty quản lý quỹ đứng ra thành lập quỹ, tiến hành việc huy động
vốn, thực hiện việc đầu tư theo những mục tiêu đã đề ra trong điều
lệ quỹ. Bên cạnh đó, ngân hàng giám sát có vai trò bảo quản vốn và
các tài sản của quỹ, quan hệ giữa công ty quản lý quỹ và ngân
hàng giám sát được thể hiện bằng hợp đồng giám sát trong đó quy
định quyền lợi và nghĩa vụ của hai bên trong việc thực hiện và giám
sát việc đầu tư để bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư. Nhà đầu tư
là những người góp vốn vào quỹ (nhưng không phải là cổ đông như
mô hình quỹ đầu tư dạng công ty) và ủy thác việc đầu tư cho công
ty quản lý quỹ để bảo đảm khả năng sinh lợi cao nhất từ khoản vốn
đóng góp của họ
LOGO
www.themegallery.com
So Sánh
Quỷ đầu tư tập thể Quỷ đầu tư Cá Nhân
-Huy động vốn bằng -Huy động vốn bắng cách
cách phát hành rộng phát hành riêng lẻ cho 1
rãi ra công chúng nhóm nhỏ
-Nhà đầu tư là cá -Nhà đầu tư là các cá nhân
nhân hay pháp nhân hay các định chế tài chính
-Tính thanh khoản thấp
-Tính thanh khoản
cao
LOGO
www.themegallery.com
So Sánh
Quỹ đầu tư dạng hợp
Quỹ đầu tư dạng công ty đồng
-Quỹ đầu tư là 1 pháp nhân -Không phải là pháp nhân
-Do hội đồng quản trị các -Do những nguồi góp vốn
cổ đông điều hành vào quỹ
-Chưa xuất hiện ở Việt -Có ở Việt Nam
Nam
LOGO
www.themegallery.com
So Sánh
Quỷ đầu tư mở Quỷ đầu tư đóng
-Loại chứng khoán phát hành là cổ -Có thể phát hành cổ phiếu thường,
phiếu thường cổ phiếu ưu đãi hoặc trái phiếu
-Số lượng chứng khoán hiện hành -Số lượng cố phiếu hiện hành cố định
luôn thay đổi
-Chào bán ra công chúng chỉ 1 lần
-Chào bán ra công chúng liên tục
-Không mua lại các CK đã phát hành
-Quỹ sẵn sàn mua lại các cổ phiếu đã
phát hành theo giá trị TS thuần -Cố phiếu được phép giao dịch trên
TTCK chính thức hay phí CL thức
-Cổ phiếu được phép mua trực tiếp từ (OTC)
QĐT, người bảo lãnh phát hành hay
người môi giới thương gia -Giá mua được xác định bởi lượng
cung cầu .Do đó giá mua có thể cao
-Giá mua là giá trị TS thuần+ lệ phí hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản
bán thuần
LOGO
www.themegallery.com
TRÒ CHƠI MỞ ĐẦU
VFF FPT
IDG
SSI
VF1
VOF VIEL
BIDV
LOGO
www.themegallery.com
Quỹ đầu tư Việt Nam
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt
Nam
- là quỹ công chúng dang đóng đầu tiên của Việt Nam
̣
- huy động nguồn vốn từ cá nhân, pháp nhân trong và ngoài nước
-quy mô vốn ban đầu 300 tỷ đồng trong vòng 10 ngày vào
tháng 4/2004.
- Quỹ đầu tư VF1 được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng
khoán Tp. HCM
-Mục tiêu xây dựng được danh mục đầu tư cân đối, đa dạng
- tập trung vào các loại chứng khoán đang và sẽ niêm yết
trên TTCK Việt Nam
LOGO
www.themegallery.com
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam
Tên quỹ Quỹ đầu tư chứng khoán Việt
Nam
Tên viết tắt Quỹ đầu tư VF1
Mã giao dịch ́ ̣
VFMVF1, niêm yêt tai HOSE
Vốn điều lệ 1,000 tỷ đồng
Mệnh giá 10,000 đồng/đơn vị quỹ
Thời hạn hoạt động 10 năm kể từ ngày thành lập
Ngân hàng giám sát Ngân hàng Ngoại Thương
Việt Nam (Vietcombank)
Công ty kiểm toán Ernst & Young Vietnam Ltd
Chính sách cổ tức Hàng năm, dựa trên cơ sở cổ
tức từ các khoản đầu tư và
được sự chấp thuận của Đại LOGO
hội Thường niên www.themegallery.com
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam
Tính đến13/11/2008, giá trị tài sản ròng trong kỳ là 17.173 đồng/
chứng chỉ quỹ – tính trên 100 triệu chứng chỉ quỹ.
Tính đến ngày 5/3/2009, giá trị sàn sản ròng trong kỳ là 15.423
đồng/chứng chỉ quý – tính trên 100 triệu chứng chỉ quỹ.
Tp.HCM, ngày 01/10/2009
NAV Thay đổi Giá thị trường cùa Thay đổi giá Chênh lệch
Tuần NAV CCQ (VNĐ) so với kỳ giá so với
(VNĐ / so với 01/10/2009 trước NAV
đvq) kỳ (VNĐ) (%/đvq)
01/10/ trước
2009 (%)
LOGO
www.themegallery.com
27,912 1.45% 16,000 400 42,68%
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam
LOGO
www.themegallery.com
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam
15.6 0.4 2.63%
Tham chiếu 15.2
Mở cửa 15.5
Cao nhất 15.7
Thấp nhất 15.5
Khối lương 1,307,080
LOGO
Hệ số thanh khoản 1.3071%
www.themegallery.com
VF1 – Quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Nam
Đơn vị tính : VNĐ
CHỈ TIÊU KỲ BÁO CÁO KỲ TRƯỚC
Ngày 01/10/2009 Ngày 24/09/2009
I. Giá trị tài sản ròng đầu kỳ 2,832,265,517,616 2,766,420,716,638
II. Thay đổi giá trị tài sản ròng của (41,022,618,404) 65,844,800,978
quỹ do các hoạt động đầu tư
trong kỳ
Trong đó
1. Thay đổi trong giá trị tài sản ròng (41,022,618,404) 65,844,800,978
của quỹ do các hoạt động liên quan
đến đầu tư của Quỹ trong kỳ
2. Thay đổi giá trị tài sản ròng của quỹ _ _
do việc phân phối thu nhập của
Quỹ cho các nhà đầu tư trong kỳ
III. Giá trị tài sản ròng cuối kỳ 2,791,242,899,212 2,832,265,517,616
LOGO
www.themegallery.com
