Nhà đầu tư nghiệp dư cần phải quan tâm điều gì? (Phần 3)
46. Bạn giao dịch càng nhiều, lợi nhuận bạn thu được dường như sẽ càng ít đi. Bạn mua và bán càng nhiều, danh mục đầu tư của bạn sẽ phải chịu chi phí giao dịch càng cao hơn. Thử nghĩ xem liệu bạn có đánh bại thị trường bằng những ý tưởng thông minh không?
Nhà đầu tư nghiệp dư cần phải quan tâm điều gì? (Phần 3)
PHẦN 3: GIAO DỊCH
46. Bạn giao dịch càng nhiều, lợi
nhuận bạn thu được dường như sẽ càng ít
đi. Bạn mua và bán càng nhiều, danh mục
đầu tư của bạn sẽ phải chịu chi phí giao
dịch càng cao hơn. Thử nghĩ xem liệu bạn
có đánh bại thị trường bằng những ý
tưởng thông minh không? Một nghiên
cứu cho thấy các nhà quản lý quỹ thường
không tăng lợi nhuận bằng các giao dịch
trên thị trường chứng khoán. Nếu các giao
dịch thường xuyên gây thiệt hại cho các
nhà đầu tư chuyên nghiệp, thì nó cũng có thể ảnh hưởng xấu đến bạn.
47. Đầu tư quá giới hạn cho phép. Bạn vay tiền từ những nhà môi giới và
trả lãi suất để mua thêm cổ phiếu. Điều này dường như sẽ mang lại lợi nhuận
nhiều hơn, nhưng đồng thời thua lỗ cũng có thể lớn hơn. Nếu cổ phiếu bạn nắm
giữ xuống thấp dưới mức nào đó, nhà môi giới của bạn sẽ yêu cầu bạn hoàn trả lại
một phần hay toàn bộ khoản nợ ngay lập tức. Do đó, mua ngoài giới hạn của bản
thân là một rủi ro mà các nhà đầu tư nghiệp dư nên tránh xa.
48. Thế nào là đầu tư short-selling?. Nhà đầu tư “short-seller” sẽ mượn cổ
phiếu từ một nhà môi giới để bán với hy vọng cổ phiếu này sẽ xuống giá và anh ta
có thể mua lại với giá thấp hơn. Tuy nhiên, chi phí cao, tiềm năng thua lỗ lớn và
thậm chí giá cổ phiếu tăng sau một thời kỳ dài đóng băng sẽ khiến mong muốn thu
lại cổ phiếu của những nhà đầu tư “short-seller” trở nên viển vông. Đây là một
điều mà bạn nên tránh.
49. Sự khác biệt giữa lệnh thị trường và lệnh giới hạn. Khi bạn ra một lệnh
trên thị trường chứng khoán với nhà môi giới của bạn, bạn đang yêu cầu bán hay
mua cổ phiếu ở một mức giá khớp lệnh. Còn lệnh giới hạn hướng nhà môi giới
mua và bán cổ phiếu ở mức giá cụ thể nào đó, thì mức giá này được sử dụng như
một biện pháp hữu hiệu để bảo vệ bạn trong một thị trường thường xuyên biến
động. Nếu cổ phiếu không đạt tới giá đó, sẽ không có giao dịch nào được thực
hiện.
PHẦN 4: TRÁI PHIẾU
50. Những quy tắc cơ bản của đầu tư trái phiếu. Giá trái phiếu sẽ giảm khi
tỷ lệ lãi suất tăng và ngược lại. Tại sao? Nếu bạn sở hữu trái phiếu có mức trả lãi
6% và tỷ lệ lãi suất tăng, lúc này, trái phiếu sẽ có mức trả lãi 7% , do vậy trái
phiếu 6% của bạn sẽ mất giá.
51. Nếu bạn đầu tư trái phiếu và giữ chúng cho đến đúng kỳ hạn thanh toán,
bạn sẽ không bao giờ mất tiền. Trái phiếu chính phủ, ngân phiếu không bao giờ vỡ
nợ. Trái phiếu đô thị và trái phiếu công ty cũng hiếm khi vỡ nợ (tỷ lệ vỡ nợ dài
hạn chỉ khoảng trên dưới 1% đến 2%).
52. Bán cổ phiếu trước khi đến hạn thanh toán có thể là một sai lầm. Cổ
phiếu không như trái phiếu – chúng không được giao dịch mọi ngày và cũng sẽ
không có nhiều người sẵn sàng mua trái phiếu khi bạn muốn bán chúng đi. Vì vậy,
nếu bạn buộc phải bán trái phiếu, bạn có thể phải chấp nhận chịu thiệt một số tiền
nhất định.
53. Làm thế nào để vừa có tiền vừa không thua lỗ? Trong danh mục đầu tư
trái phiếu, bạn nên nắm giữ nhiều cổ phiếu với các kỳ hạn thanh toán khác nhau để
bạn có thể có tiền vào bất cứ năm nào. Điều này cho phép bạn tận dụng lợi ích từ
tỷ lệ lãi suất cao để mua trái phiếu khác, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
54. Bạn có thể mất tiền nếu đầu tư vào các Quỹ đầu tư trái phiếu. Hàng
ngày, giá trị của các cổ phiếu trong danh mục đầu tư trái phiếu luôn biến động,
phụ thuộc vào sự dao động của tỷ lệ lãi suất và các yếu tố khác. Do đó, giá trị tài
sản toàn Quỹ đầu tư trái phiếu cũng thay đổi theo. Vì vậy, khi bạn bán cổ phiếu
của Quỹ đầu tư trái phiếu, giá cổ phiếu sẽ có thể thấp hơn – hay cao hơn – so với
thời điểm bạn mua chúng.
55. Thế nào là trái phiếu Zero-coupon. Trái phiếu Zero-coupon (cuống
phiếu bằng không) sẽ không có lãi suất, thay vào đó, bạn mua trái phiếu với mức
giá thấp hơn giá danh nghĩa. Khi cổ phiếu đến hạn, bạn sẽ nhận lại khoản tiền đó
bao gồm khoản tiền đầu tư ban đầu cộng thêm số tiền chênh ra từ giá gốc cổ phiếu
so với giá mua. Ví dụ, bạn có thể phải trả 6659 đồng và nhận 10 ngàn đồng trái
phiếu zero-coupon có lợi tức 4,15% và hạn thanh toán trong 10 năm.
56. Cuống phiếu (Coupon). Đây là mức lãi suất cố định mà bạn có thể nhận
được mỗi năm từ số cổ phiếu nắm giữ.
57. Giá trị trung bình (Par value). Mức giá này được hiểu như giá trị danh
nghĩa của trái phiếu, đó là lượng tiền mà một nhà phát hành trái phiếu đồng ý trả
khi đến hạn thanh toán. Thông thường, trái phiếu được giao dịch ở mức cao hơn
hay thấp hơn giá trị trung bình.
